5月28日晚间重要行业研究汇总(附股)

  扫描或点击关注中金在线日多家机构发布各大行业研究报告，以下是研报摘要，仅供关注者参考：

  目前线上OTA平台发展经过并购整合后，已形成相对来说比较稳定的格局，盈利的背后对流量的依赖程度不断加深，而美团通过外卖作为流量的入口，年度交易用户达4.1亿，用户粘性不断的提高，交易用户平均交易笔数同比增加4.7笔至24.8笔，复购率提升，建议关注港股上市标的美团点评，此外维持之前的关注逻辑，中长期仍然看好免税、演艺和酒店领域，建议关注中国国旅(601888.SH)、宋城演艺(300144.SZ)和锦江股份(600754.SH)……【点这里就可以看全文】

  投资建议：光通信领域关注持续关注中际旭创、光迅科技；通讯设备领域关注国内设备龙头中兴通信；以及所有主营业务均为5G建设核心料号的铭普光磁……【点这里就可以看全文】

  农药行业周期性较弱，下游需求相对来说比较稳定，同时国内环保、安全高压促使农药行业中小企业退出， 农药行业高景气有望持续。相关有突出贡献的公司产业链配套完善，技术成本优势显著，环保高压下保持满产满销，未来也将率先扩产，坐享行业红利，关注菊酯、麦草畏龙头扬农化工，草铵膦龙头利尔化学……【点这里就可以看全文】

  铜箔和铝塑膜价格未出现变动，目前主流8um电池级铜箔均价为89.5元/公斤。铝塑膜方面，上海紫江报价23.5元/平方米，DNP报价33元/平方米，近三月保持稳定。我们持续关注海外供应链，建议关注星源材质、恩捷股份、新宙邦、天赐材料、宁德时代……【点这里就可以看全文】

  考虑到军工板块行业基本面景气度持续较高、改革加速及板块估值位于近三年底部，我们提议逐步加大军工行业配置，关注关注：1。订单饱满且增长具有持续性的核心主战装备总装企业：中航沈飞、中直股份；2。集中受益于下游高景气度及国产替代的核心配套类企业：航发动力、航发控制；3。未来或有核心军品资产注入的中航电子、四创电子等……【点这里就可以看全文】

  我们认为未来针对集成电路产业或将有更多的支持政策出台，国内自给率有望不断的提高。建议关注行业龙头公司如半导体设备龙头北方华创、存储器龙头兆易创新、半导体检测设备龙头精测电子。重点标的：着重关注：深南电路、精测电子、锐科激光、兆易创新、北方华创；受益标的：立讯精密、韦尔股份、圣邦股份、景旺电子、海康威视、至纯科技……【点这里就可以看全文】

  投资建议：我们大家都认为这是未来3-5年复合增速30-40%的有突出贡献的公司市占率提高的黄金过程，行业龙头公司在产能规模、销售渠道布局、配方个性化服务、资金实力、大企业间合作等方面具备更强的竞争优势。具备全国布局能力，技术实力强劲和资金雄厚的有突出贡献的公司，通过自身生产技术的提高和更强的市场把控能力，能轻松实现市场占有率的快速提升；建研集团、苏博特、红墙股份作为行业有突出贡献的公司，2018年市占率分别达到3.90%、4.62%和1.54%，行业CR3仅为10.06%，未来行业集中度仍有很大提升空间；我们整体看好混凝土外加剂行业，关注标的次序为建研集团、苏博特、红墙股份……【点这里就可以看全文】

  投资策略： 市场避险情绪渐浓，医药行业配置性价比逐步提升。 当前市场风险偏好呈下降趋势，避险需求提升。 目前医药行业 TTM 市盈率仅 29倍， 2019 年市盈率 24 倍，处于合理水平。医药行业内需为主，结构持续优化，当前节点退可守，进可攻，配置性价比逐步提升。短期建议关注中报业绩确定性高增长品种，如东诚药业、京新药业等。中长期来看，行业仍以结构性机会为主。建议继续布局高景气细致划分领域龙头： 1)影像诊断产业链，包括影像设备、示踪药物、影像服务产业，其中核医学受政策红利放量，建议关注东诚药业、中国同福，碘造影剂产业链建议关注原料龙头司太立； 2)口腔医疗及相关耗材受益于消费升级，建议关注正海生物、通策医疗； 3)创新药储备丰富，或子公司具备分拆科创板条件的上市公司需要我们来关注，如科伦药业、海辰药业、复星医药、北陆药业、丽珠集团等……【点这里就可以看全文】